Viziunea pentru un euro digital
Banii pot fi clasificați în două tipuri: bani de la Banca Centrală și bani privați. Banii Băncii Centrale se referă la numerarul fizic emis de Banca Centrală Europeană (BCE) sub formă de bancnote și monede. În prezent este singurul tip de bani publici disponibil publicului și pot fi considerați „bani publici”. Banii privați, pe de altă parte, sunt creați de băncile comerciale, cum ar fi împrumuturile, depozitele și soldurile de economii. Cardurile de debit și de credit, împreună cu alte servicii de plată online, facilitează transferul de bani privați.
Banii publici și cei privați sunt interconectați, banii publici servind ca o forță stabilizatoare pentru banii privați și sporind încrederea în băncile comerciale. Banii privați pot fi convertiți în bani publici și invers, deoarece există încredere că valoarea banilor rămâne stabilă.
Legătura dintre banii publici și cei privați cu euro digital
O monedă digitală a băncii centrale (CBDC) permite băncii centrale să facă emit bani publici într-un format electronic accesibil tuturor. Acest lucru ar completa numerarul fizic ca bani publici, dar cu distincția cheie că este susținut de banca centrală. Este puțin probabil ca Banca Centrală să se confrunte cu faliment, deoarece este emitentul legal de numerar, pe care se bazează băncile pentru a-și converti rezervele digitale. În timp ce băncile comerciale pot rămâne fără numerar, euro digital asigură utilizatorilor că pot efectua tranzacții cu metoda lor de plată digitală preferată, evitând în același timp o potențială criză financiară.
CBDC ar conduce inovația financiară prin îmbunătățirea sistemului de plăți cu mai multe accesibilitatea, securitatea, eficiența, confidențialitatea și conformitatea cu reglementările, toate cruciale pentru creșterea economică. Acest lucru ar consolida rolul banilor publici ca ancoră pentru încrederea financiară în economie.
Semnificația unui euro digital
CBDC al BCE se bazează pe tehnologia blockchain, permițând tranzacții peer-to-peer prin contracte inteligente. Utilizarea tehnologiei registrului distribuit permite utilizatorilor să-și stocheze CBDC-ul într-un portofel digital, facilitând automatizarea și programabilitatea banilor. În plus, tehnologia blockchain ajută la reducerea costurilor de tranzacție, ceea ce la rândul său scade bariera pentru intrarea utilizatorilor în spațiul cripto, stimulând o mai mare încredere în sistemele blockchain.
Mai mult, progresele rapide în tehnologia financiară au făcut ca banii publici să fie esențiali să rămână rezistenți la provocările generate de alternativele nereglementate precum criptomonede. CBDC-urile oferă bani publici mai robusti printr-un sistem de registre distribuite, comparativ cu infrastructura actuală.
Există, de asemenea, îngrijorări cu privire la potențiala ieșire de fonduri din banii publici tradiționali în monede digitale alternative, care ar putea submina rezervele disponibile băncilor comerciale și ar putea prezenta un risc pentru stabilitatea financiară.
Efectul unui euro digital asupra sistemelor financiare ale UE
Introducerea unui euro digital ar putea afecta intermedierea financiară, oferind publicului o alternativă la plățile bancare tradiționale. De asemenea, poate duce la creșterea depozitelor de la băncile comerciale către băncile centrale la rate atractive. Cu toate acestea, există îngrijorări că această schimbare ar putea limita disponibilitatea creditului în economia reală, deoarece băncile comerciale ar avea mai puține fonduri pentru creditare și profituri mai mici. Acest lucru ar putea obliga băncile să majoreze costurile creditelor.
În timpul unei crize financiare, euro digital oferă un activ digital stabil, fără limită superioară, încurajând potențial deponenții să retragă fonduri de la băncile comerciale și să le transforme în CBDC dacă nu există un cadru de reglementare pentru a gestiona o activitate bancară digitală.
Mai mult, euro digital ar putea atrage utilizatori din afara UE, oferind soluții de plată transfrontalieră. Acest lucru ar permite remitențe mai rapide și mai convenabile. Cu toate acestea, ar trebui implementate măsuri pentru a preveni ca euro digital să devină un activ de investiții speculative, deoarece acest lucru ar putea destabiliza sistemul monetar internațional.
Președintele BCE este optimist cu privire la viitorul CBDC, deoarece băncile comerciale adoptă din ce în ce mai mult tehnologia contabilă distribuită. Se așteaptă ca Comisia UE să propună moneda digitală odată ce investigația sa este finalizată.
