Fondurile digitale ale Grayscale
Activele digitale ale Grayscale sunt supuse unor cadre legale care le împiedică să fie împrumutate, împrumutate sau grevate. Compania a întrerupt noile inițieri și răscumpărări de împrumuturi.
Fiecare produs de active digitale este structurat ca o „entitate juridică separată” și stocat sub Coinbase Custody Trust Company. Grayscale este responsabil și raportează în mod transparent token-urile deținute Coinbase, care include în prezent 635,235 Bitcoin.
De asemenea, Grayscale a anunțat că nu va dezvălui clienților dovada rezervelor. Preocupările privind securitatea au determinat compania să rețină informațiile din portofel în lanț și Proof-of-Reserve criptografice sau orice alte metode avansate de audit criptografic.
Colapsul FTX și Grayscale Bitcoin Trust
Prăbușirea neașteptată a FTX a șocat lumea cripto, demonstrând cum un schimb de încredere odată poate cădea din grație în doar o săptămână. Acest eveniment a avut repercusiuni semnificative pentru mai multe proiecte cripto.
Grayscale a încercat să asigure investitorii și piața că produsul său emblematic este rezistent financiar. Cu toate acestea, GBTC s-a luptat cu tranzacționarea cu o reducere mare față de prețul spot al Bitcoin, apropiindu-se de un decalaj de 50%.
Grayscale se confruntă cu dificultăți în încercarea de a converti GBTC într-un fond tranzacționat la bursă (ETF). Scandalul FTX, împreună cu descoperirea fondurilor clienților lipsă, a evidențiat nevoia stringentă de audituri de dovadă a rezervei. În timp ce Grayscale insistă că și-a protejat activele de-a lungul anilor și menține o reputație solidă pentru securitate, lipsa de transparență a rezervelor continuă să fie o preocupare în industrie.
Având în vedere că structura fondului său nu are caracteristici prietenoase pentru investitori și GBTC nu este un ETF adecvat, tranzacțiile Grayscale au fost afectate negativ de prețurile actuale ale Bitcoin. Aceste probleme înseamnă că Grayscale are performanțe slabe în comparație cu Bitcoin, în mare parte din cauza absenței unui ETF Bitcoin complet funcțional.
Este afacere ca de obicei pentru Grayscale?
În ciuda preocupărilor tot mai mari din cadrul industriei cripto, Grayscale afirmă că totul funcționează fără probleme și asigură investitorii că activele sale sunt sigure și securizate. Cu toate acestea, lichidarea potențială a Grayscale ar putea avea implicații grave pentru piața cripto, datorită conexiunilor sale cu FTX. Cel mai mare acționar al său, DCG, deține un pachet de 4.1%, în timp ce al doilea cel mai mare acționar este BlockFi, care a depus faliment după ce a fost puternic expus la FTX. Această situație continuă să tragă alarme în cadrul comunității cripto.
Cu posibilitatea ca prețurile Bitcoin să continue să scadă, dizolvarea Greyscale ar putea exercita o presiune în scădere asupra prețurilor Bitcoin și ar putea afecta oferta sa. Grayscale susține că nu are afaceri cu Genesis, în ciuda zvonurilor despre continuarea operațiunilor sale. Între timp, decalajul dintre discountul GBTC și prețul Bitcoin subiacent continuă să se lărgească, contribuind la stresul de pe piețele cripto.
Respingerea de către SEC a încercării de conversie ETF a lui Grayscale
Evenimentele recente l-au determinat pe Grayscale să caute restructurarea într-un ETF, dar SEC a respins această propunere, invocând îngrijorarea cu privire la vulnerabilitatea Grayscale la fraudă și manipulare. Refuzul SEC provine din lipsa de claritate cu privire la originile Bitcoin și din credința sa că conversia la un ETF ar aduce prețul acțiunilor în conformitate cu adevărata sa valoare. Unii speculează că Grayscale ar putea intenta un proces împotriva SEC pentru această decizie.
Prețul Bitcoin rămâne volatil, evidențiind riscurile asociate cu investițiile în criptomonede. În anul precedent, fondul s-a clasat în ultimele 6% din acțiuni în ceea ce privește performanța prețului și valoarea sa a scăzut cu aproape 73% pe măsură ce piața se adaptează la provocările fondului.
Grayscale Bitcoin Trust Fund are un impact direct asupra prețului Bitcoin, deficiențele acestuia fiind aliniate cu o scădere bruscă a valorii Bitcoin.
